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事件视界已越过,一切都不可返回。Facebook 将携手 Libra 共同进军数字资产行业。在我开始分析之前,让我们先明确一件事;Libra 没有去中心化,也不能抵制审查。Libra 不是加密货币。Libra 会毁掉所有的稳定币,但谁在乎呢? 我并不同情那些不知何故而相信一个由前所未闻的公司创建的打着区块链名号的法币市场基金有价值的项目方。

Libra 可能会对商业银行和央行构成威胁。也许会降低它们作为数字法定货币监管仓库的作用。但这正是在数字时代应该发生在这些机构身上的事情。

商业银行为何存在?

银行在人类社会成员面临巨大危险的时期出现。在封建时期的欧洲,你很可能早出晚归地在农场工作。你或你封建领主积累的任何微薄的积蓄都不断地遭到威胁。鉴于当时钱财的物理性质,如果你或你的领主离开了城镇的保护,便很可能发生盗窃。

资产安全一直是传统银行最重要的价值主张。他们可以将实物资产和记录安全地存放在自己的保险库中。因此,政府和富人把钱和资产存放于银行。过去和现在,银行都在进行一场大规模的信心博弈。这就是银行大厦呈现出某种坚不可摧的气势的原因。在一代人中,您的资产将完好无损地得到保存且随时可用。

通过与政府的合作,银行获得发放信贷和扩大货币供应的许可。他们还依靠合法化的政府暴力来执行合同。不还银行钱,他们会没收抵押资产。如果你藐视法庭,政府执法人员会愉快地采取措施让你服从。

在过去十年中,人类文明的资金和资产很快从等价物转变为数字化。金钱和所有权的象征通过电子方式传播,而不再是实体交换。如果资产和资金现在是数字化的,那么我们是否需要提供实体安全而非数字安全的机构?

正如我们所看到的,商业银行在保护数字信息方面做得非常糟糕。选择一家庞大到无法倒闭的银行,你会听到一个关于泄漏(直白而言我们不知道该死的保护您数字财产的方法)客户数据的故事。

谁拥有客户,谁就拥有价值

过去,银行持有最有价值的客户信息。他们有您全部的财务历史,以及您的住所和采购记录。

在过去的十年中,社交媒体公司通过用户的自愿行为,积累了人类历史上最多的个人信息。我们在 FacebookInstagram、谷歌、推特、微信,LINEKakao Talk 等平台上分享生活的每一个细节。我们还通过这些机构管控的集中聊天程序发送了数十亿条信息。他们现在拥有了客户。

现代消费者科技公司拥有数十亿关于最富有客户的数据。在此之前,这些公司通过广告和销售产品赚钱。但与所有企业一样,一旦您成功赢得客户,就开始向其提供金融服务。

Facebook 每天有近 20 亿活跃用户。完全有理由拥有其动产的金融存在。这就是 Libra

解构 Libra

Libra 是受一篮子法定货币支持的稳定币。法定货币存在于某监管不力的商业银行。Libra 允许少数特权人士以其资产净值(NAV)创建和兑换 LibraLibra 基于区块链,特定机构可操作许可节点。这些机构包括风险投资公司、科技公司、零售商、加密货币交易所,最重要的是商业银行和信用卡处理商。

Libra 可以投资于短期政府债券,或基金会董事会允许的任何事项。所获得的收入并未传递给普通 Libra 用户,而是节点运营商和 Libra 投资代币的投资者。该基金会是 Libra 生态系统的管理机构。对成员的挑选是基于其代表的行业,和其对生态系统的经济投资。

Libra 不会把真实身份和地址相关联。不过,你可以想到,将资产转换为 Libra 会遇到 KYC。我们还要明确的是,任何来自政府机构有关冻结交易的请求都会得到遵守。因此,不要使用 Libra 来购买改变情绪的物质。

对消费者的影响

Facebook 的许多用户居住在金融服务渗透率较低的地区。想象一下这样的一个世界,一名菲律宾的助手可以用 Libra 购买在欧洲销售的商品。作为一名海外外籍工人,她很可能并没有获得很好的银行服务。所以,很难通过互联网从国外购买商品。有了 Libra,这不成问题。

欧洲商人收到的付款是他们已经在交易的一篮子法定货币。这笔交易完全可以在 Facebook Instagram Whatsapp 等社交媒体上进行。

Facebook 或其创建的新金融服务公司可以在 Libra 销售点发放贷款。用户可以选择允许 Facebook 使用个人的所有数据来计算信用评分。利用该信用评分,Facebook 将以一定利率把 Libra 贷给用户,使其从Facebook 平台上销售的商家那里购买商品。瞧,我们全球社会中最贫穷的成员可以体验到赊购中国大批量生产的小摆设的乐趣。欢迎来到美式和平

对商业银行的影响

商业银行靠贷款赚钱。。他们利用零售存款来发放这些贷款。不幸的是,在这个数字时代,他们不再拥有关于这些零售储户的最佳信息。社交媒体公司却有。

因此,全球的 Facebook、谷歌和阿里巴巴可以比商业银行提供更便宜的贷款和更低的利率。Libra 和众多跟风者允许技术公司在其生态系统中使用数字法定代表来扩展信贷,并以低得多的成本提供所有利润最高的银行产品。这些全球科技巨头的资产负债表上有数十亿美元的自由现金流可供放贷。

商业银行可以成为相关稳定资产的节点运营商或受监管的仓库。这两个垂直领域仍有经济价值,但消费者科技公司现在将自己销售利润最高的金融产品。

任何银行都应该注意,Libra 及其复刻将对他们的商业模式产生威胁。随着银行的利润中心被剔除,许多人会欢呼雀跃。但也许社会是在用一个魔鬼替换另一个魔鬼。

对中央银行的影响

在数字经济中,商业银行不需要像现在这样慷慨解囊。对于 Libra 来说,Facebook 扮演着中央银行的角色。Libra 的储备是由第三方基金会管理的。储备经理选择法定货币权重,以及资金的投资方式。听起来很像央行行长的工作记分卡。

消费者科技公司现在可以从他们自己的资产负债表中直接向消费者发放信贷。这种模式的唯一区别在于,它们目前无法像商业银行那样实际创造资金。流程如下:

1.       获取留存的合法收益,并与授权的主要交易商交换 Libra

2.        Libra 借给您的客户以换取您提供的商品或服务。

3.       从您的客户那里获得 Libra 和对 Libra 的兴趣。

4.       出售 Libra 以换取授权主要交易商的法定货币。

货币供应不会扩张。这是与央行向经济体发放信贷方式的一个主要分歧。在大多数情况下,中央银行的贷款增加了货币的总供给。

为什么要信任几名脾气暴躁的老年人来管理全球经济的货币健康呢?让我们相信扎克伯格吧!

我对美国众议员玛克辛沃特斯 (Maxine Waters) 在美国众议院金融服务委员会 (House Financial Services Committee) 的愚蠢言论和行动没有丝毫好感。但她和其他政府官员爆发的担忧并非出于对其主体的无私情怀,而是出于对金融服务业颠覆的担忧,这给予他们机会谋利,让他们得以留任。政府官员急于告诫 Libra 的速度告诉你,这个项目对人类社会有一些潜在的正面价值。

Libra 和金融隐私

有趣的是,很多人都急于抱怨 Libra 可能造成的财务自由损失。这种担心是错误的,金融隐私已经不存在,在数字法定货币体系中也永远不会存在。无论是 Facebook,美联储还是中国人民银行,集中的电子法定货币即将到来——现金将被取缔。

推出 Libra 的最大好处在于它迫使那些担心失去财务隐私的人去探索替代方案。比特币和其他加密货币将从中受益,因为好奇的民众会思考,在这个新的数字时代,如何确保金融隐私的安全性。

Libra 及其引发的对话,对比特币来说是最好的消息。现在,20 亿人将拥抱并可能会害怕控制其财务状况的企业霸主。好奇心是比特币牛市的最佳食物。

通过对增强和虚拟现实的投资,Facebook 似乎希望创造一个全新的数字世界。Libra 可能是支持这种虚拟存在的金融法术。让我们希望,当我们在触觉豆荚中生长时,我们的物理外壳不会被扎克得太难受。请扎克温柔地、长久地对待我吧。

 

 

 

作者: Arthur Hayes

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